M1 昨日收盘回顾（8月4日·周二）

A股三大指数

两市合计成交约 2.21万亿元，较前日放量 2,162亿元[2][3]。上涨3,642只、下跌1,747只，涨停141只[3][4]。

美股（美东8月3日·周一收盘）

注：北京时间凌晨04:00前，取8月3日收盘。8月4日美股盘中纳指涨超2%尚未收盘。

标普500创新高。费城半导体涨6.18%[8]。

港股

M2 板块与个股亮点

涨幅前五板块（申万二级）

涨停股（按连板数降序）

北向资金

资金聚焦AI算力链，三大科技板块合计净流入超 450亿元，存量资金从红利银行搬家至科技[3]。涨停141只中电子25只、计算机16只居前[4]。AI应用端受美股Palantir、Snap业绩超预期催化走强[5]。银行跌超2%，20日净流出超3,500亿元[3]。

M3 宏观与政策要闻

央行操作

重大政策

经济数据

7月PMI为2月以来首次跌入收缩区间[19][20]。

O1 全球市场速览

触发条件：美股日波动≥1%，已触发。

美元指数99.914，现货黄金4,044.27美元/盎司，布伦特原油最大跌幅-7.30%至81.55美元/桶[7]。伊朗据称考虑允许欧洲在霍尔木兹海峡清除水雷，油价大幅回落[8]。

O4 AI简评

A股呈现”科技暴力反弹、红利防御补跌”格局，核心驱动为英伟达CPO量产消息叠加美股AI应用股业绩超预期[3][5]。但7月PMI跌破荣枯线至49.2%[19]，领涨板块20日均深度下跌（通信设备-15.47%、元件-22.31%），本质为超跌反弹[3]。需关注：AI算力链能否持续放量；红利板块回调后企稳信号；中报披露期业绩验证。

声明：以上AI简评为自动化分析，仅供信息参考，不构成投资建议。

关联分析

政策端，自动驾驶国标和核电核准为科技基建提供催化[16][17]，但PMI回落至收缩区间与央行维持流动性充裕形成呼应[13][15][19]。资金面，通信电子板块净流入超450亿元与创业板+5.64%高度一致[3]，银行资金流出与红利走弱互印证[3]。北向资金深股通成交前三均为AI算力链标的[12]，明日需跟踪美股8月4日收盘（盘中纳指涨超2%）对A股科技板块传导[8]。

引用来源

[1] 通达信实时行情数据，采集时间：2026-08-05 00:20
[2] 财联社8月4日电，A股市场行情快讯 https://www.cls.cn/detail/2445403
[3] A股行业复盘笔记，2026年8月4日 http://m.toutiao.com/group/7670094453910962734/
[4] 证券时报·数据宝，8月4日涨停股复盘 https://www.stcn.com/article/detail/4057443.html
[5] 财联社8月4日电，连板股分析 https://www.cls.cn/detail/2445168
[6] 财联社8月3日电，美股三大指数均涨超1% https://www.cls.cn/detail/2444541
[7] 2026年8月4日早报|行情快讯复盘 http://m.toutiao.com/group/7669902295781425698/
[8] 财联社8月4日电，纳指涨幅扩大至2% https://www.cls.cn/detail/2445695
[9] 证券时报·数据宝，8月4日南向资金数据 https://www.stcn.com/article/detail/4058137.html
[10] 财联社8月4日电，南向资金追踪 https://www.cls.cn/detail/2445382
[11] 东方财富网，恒生科技指数行情 https://quote.eastmoney.com/gb/zshstech.html
[12] 东方财富Choice数据，8月4日北向资金动向 https://finance.eastmoney.com/a/202608043831276330.html
[13] 财联社8月4日电，央行公开市场净回笼5590亿元 https://www.cls.cn/detail/2444773
[14] 中国新闻网8月4日电，央行465亿元逆回购操作 http://www.chinanews.com.cn/cj/2026/08-04/10671541.shtml
[15] 智通财经8月4日电，央行5000亿元买断式逆回购 http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1475792.html
[16] 中国新闻网8月4日电，自动驾驶安全国标 http://www.chinanews.com.cn/cj/2026/08-04/10672042.shtml
[17] 览富资讯2026.08.03，国务院常务会议要闻 https://tongbicapital.com/article/detail?id=1262530
[18] 智通财经8月4日电，证监会互联互通政策 http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1475739.html
[19] 国家统计局7月31日发布，7月PMI数据 http://m.toutiao.com/group/7668854825538372122/
[20] 7月PMI数据点评 http://m.toutiao.com/group/7669594837775024646/

免责声明：本早报由AI辅助生成，仅供信息参考，不构成投资建议。

M1 昨日收盘回顾（8月3日·周一）

A股三大指数

沪深两市合计成交额约 1.997 万亿元，较前一交易日明显缩量[1][2]。市场呈现典型的”指数跌、个股涨”格局：黄白线大幅分离，超 4,000 只 个股上涨（涨跌比约 73:27），103 只 涨停、30 只 跌停[3][4]。科创50 大跌 5.08% 至 1,552.89 点，为全天最大拖累[1][5]。上证50 跌 1.23%，中证1000 微涨 0.06%，微盘股涨 3.87%，大小盘风格分化极为显著[4]。

盘面核心矛盾在于：权重股（半导体、白酒、银行）拖累指数，而核电、电力、军工等政策催化方向中小盘题材股全面爆发，市场风险偏好边际回升但存量博弈格局未变[5][6]。

美股（美东时间8月3日·周一收盘）

美股三大指数全线大涨，道琼斯工业指数创下收盘历史新高[7][8]。标普500指数逼近历史高位，纳斯达克涨超 2%[8][9]。市场焦点转向本周密集发布的企业财报[9]。

核心驱动因素：①中东局势缓和推动油价暴跌，通胀预期降温；②上周科技巨头财报（亚马逊 AWS 增速约 37%）提振市场信心延续；③美元指数走弱支撑风险资产[8][10]。盘面上，亚马逊等云厂商走强，英伟达盘中走强带动半导体赛道，AI 应用端情绪高涨[8][11]。费城半导体指数上涨 1.1%[9]。

港股

恒生指数重回 26,000 点 整数关口，为 6 月 2 日以来逾两个月首次收复[12][13]。恒生科技指数延续反攻势头，大型科网股整体走强[12]。南向资金全天合计成交 1,054.88 亿港元，其中买入 582.60 亿港元、卖出 472.29 亿港元，净买入 110.31 亿港元[14]。南向资金的大举流入为港股提供有力支撑[13]。

M2 板块与个股亮点

涨幅前五板块

核电/可控核聚变 为全天最强主线，板块掀起涨停潮，18 只个股涨停[16][17]。上涨逻辑：7 月 31 日国务院常务会议核准辽宁庄河一期、山东莱阳一期、浙江金七门等 8 台核电机组，涉及投资约 1,700 亿元，为”十五五”首批核电项目正式落地[18][16]。

电力板块 全天成交 446.16 亿元，核电、特高压、区域火电全线走强，在大盘整体震荡下行环境中走出独立行情[15]。收盘后发改委联合国家能源局发布《新型电力系统建设”十五五”规划》（发改能源〔2026〕942 号），为次日行情提供持续催化[19]。

AI 应用端反复活跃，传智教育 6 连板（一字加速），天娱数科、恒银科技 2 连板[20]。跌幅方面，科创50 权重股（半导体方向）大幅回调，白酒、银行等防御板块继续遭主力流出[5]。

重点涨停/连板股

当日两市合计 103 只 个股涨停、30 只 跌停[3]。核电产业链涨停最为密集，覆盖核电工程、核级阀门、核电设备、模块化制造等环节[16][17]。

北向资金

北向资金全天净买入 5.43 亿元，结束此前三个交易日连续小幅减持态势[25]。其中：沪股通净流入 5.34 亿元，深股通净流入 0.09 亿元[25]。资金主要布局方向为科技硬件、新能源龙头、核心消费与优质赛道权重[26]。需注意，北向资金主要卖出白酒、银行，对光伏龙头有零星回补，整体呈阶段性回流布局特征[5][25]。

M3 宏观与政策要闻

央行公开市场操作

8月3日，央行开展 630 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 **1.40%**（与上期持平）；同时开展 3,000 亿元 隔夜逆回购操作[27][28]。此前央行已公告于 7 月 29 日至 31 日、8 月 3 日开展隔夜逆回购操作（采用固定利率、数量招标），7 月 29 日至 31 日每日开展 6,000 亿元[29][30]。本周万亿级逆回购集中到期，关注流动性衔接安排[31]。

重大政策

经济数据

7 月 PMI 数据于 7 月 31 日公布，制造业 PMI 从扩张区间（50.3%）大幅回落至 49.2%，为 2 月以来首次跌入收缩区间，主要受市场需求走低驱动，新订单指数大幅下行至 48.5%[36][38]。建筑业 PMI 为 47.0%[38]。但企业生产经营活动预期指数为 54.1%，表明企业对中长期前景仍持乐观态度。该数据在 8 月 3 日交易日继续影响市场对逆周期调节政策的预期。

O1 全球市场速览

欧洲股市（8月3日收盘）

欧洲主要股指多数上涨，德法股市涨幅居前，法国 CAC40 超越 2 月 26 日创下的历史收盘高位[39][40]。

大宗商品与汇率

国际油价暴跌为核心行情：布伦特原油最大跌幅达 7.3%，跌至每桶 81.55 美元；WTI 原油跌破 80 美元/桶[10][47]。中东局势出现缓和信号为油价下跌主因[10]。黄金跳空高走后回落，盘中一度攀升至 4,082 美元后回落至 4,060 美元附近，伦敦现货金收跌 1.52%[43][44]。离岸人民币开盘报 6.7500，参考汇率 6.7525[46]。

触发说明：布伦特原油跌 8.19%、WTI 跌 7.81%、现货黄金跌 1.52%，多个海外市场波动超 1%，触发全球市场速览模块。

O2 今日关注

重要日程

• 20:30 美国 6 月贸易帐[48]
• 22:00 美国 6 月 JOLTs 职位空缺、6 月工厂订单月率[48]
• 次日 04:30 美国至 7 月 31 日当周 API 原油库存[48]
• 本周：多国制造业 PMI 数据陆续公布（美国 7 月 ISM 制造业 PMI、欧元区 7 月制造业 PMI）[31][49]
• 8 月 7 日（周五）：国内 7 月外汇储备数据；美国 7 月非农就业人口、7 月失业率[31][49]
• 万亿逆回购集中到期：关注央行流动性对冲操作[31]
• 阿里巴巴千问 3.8-MAX 发布：2.4 万亿参数，性能对标 Anthropic，关注 AI 板块情绪传导[28]

技术面关键点位

• 上证指数收报 3,809.66，跌破 3,830 短期支撑，下方 3,800 整数关口为关键支撑，若失守则看向 3,780-3,750 区间；上方阻力关注 3,830-3,850（7 月成交密集区）
• 创业板指收报 3,302.55，在 3,300 整数关口附近获得支撑，短期若有效跌破则看向 3,280；上方阻力 3,340-3,360
• 恒生指数重回 26,000 点上方，短期阻力关注 26,200-26,500，支撑 25,800

O3 公司公告与 IPO 动态

• 阿里巴巴：发布最强千问模型 3.8-MAX，2.4 万亿个参数，性能与 Anthropic 旗舰模型相当，关注 AI 应用端催化[28]
• 宇树科技：将于 8 月 10 日启动科创板 IPO 申购，机器人产业链核心标的[50]
• SpaceX：二季度业绩待公布，关注星链业务营收及发射业务增长[48]
• FMS 2026 闪存峰会：今日举行，关注存储芯片产业链动态[48]
• 证监会跨境政策：支持拓展国际布局的境内企业赴港上市，支持优质港股上市公司境内上市[33]

O4 AI 简评与建议

8 月 3 日 A 股呈现”指数跌但个股涨”的罕见背离格局。上证指数跌 0.59% 跌破 3,830 支撑，但超 4,000 只个股上涨、103 只涨停，市场赚钱效应并不差。核心矛盾在于科创50 大跌 5.08% 拖累科技权重股，而核电、电力等政策催化方向全面爆发。国务院核准 8 台核电机组（1,700 亿投资）叠加发改委《新型电力系统”十五五”规划》落地，核电产业链掀起 18 股涨停潮，成为全天最强主线。北向资金小幅净买入 5.43 亿元结束三连流出，但主要流向沪市，深市几乎持平，外资布局仍偏谨慎。

隔夜美股大涨为今日 A 股提供积极外部环境。道指创收盘历史新高（+1.32%），纳指涨超 2%，标普500 逼近历史高位。核心驱动是中东局势缓和导致油价暴跌（布伦特 -8.19%），通胀预期降温提振风险偏好。欧洲股市同步走强，法国 CAC40 创历史新高。人民币汇率保持强势（中间价 6.7898），为 A 股估值提供支撑。

结构性机会方面，核电产业链在政策催化下短期仍有惯性，但需警惕连板高位标的获利回吐风险。电力板块受《新型电力系统规划》支撑，特高压、电网设备等子方向值得关注。AI 应用端在阿里巴巴千问 3.8-MAX 发布及美股科技大涨催化下，今日有望迎来情绪修复。操作上，建议关注政策落地主线（核电、电网基建、扩大内需）与超跌科技成长的轮动机会，注意控制仓位，防范万亿逆回购到期对流动性的扰动。

免责声明：以上内容仅为基于公开信息的市场梳理与个人观察，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。

数据来源

[1] 2026年8月3日股市收评 - 头条新闻
[2] A股行情盘点(2026年8月3日) - 头条新闻
[3] 2026年8月3日收盘小结 - 头条新闻
[4] 2026年08月03日 A股市场报告 - 头条新闻
[5] 2026年8月3日A股复盘 - 头条新闻
[6] A股资金复盘札记(2026年8月3日) - 头条新闻
[7] 格隆汇8月4日|道琼斯指数8月3日收盘行情 - 格隆汇
[8] 美股一夜全线大涨 - 头条新闻
[9] 美国股市:标普500逼近历史新高 - 网易新闻
[10] 今日财经要闻TOP10|2026年8月3日 - 头条新闻
[11] 美股三大指数集体高开 - 新浪财经
[12] 8月3日港股收盘:恒指涨0.48% - 东方财富网
[13] 港股逆势上涨，恒生科技连续冲击横盘上轨 - 新浪财经
[14] 南向资金今日净买入110.31亿港元 - 头条新闻
[15] 电力板块:未来一个半月或将重演历史 - 头条新闻
[16] 核电板块掀涨停潮!久盛电气还是中国核建 - 头条新闻
[17] A股市场最强主线分析(2026年8月3日) - 头条新闻
[18] 8月3日A股周一有望暴涨的3大板块 - 头条新闻
[19] 发改委《新型电力系统建设”十五五”规划》 - 头条新闻
[20] A股市场最强主线分析(2026年8月3日) - 头条新闻
[21] 龙虎榜|久盛电气(301082)涨停 - 东方财富网
[22] 8月3日乐山电力(600644)龙虎榜数据 - 头条新闻
[23] 宿迁联盛2026年8月3日涨停分析 - 搜狐财经
[24] 魅视科技2026年8月3日涨停分析 - 搜狐财经
[25] 北向资金今天买的不是电力股!是这三个方向 - 头条新闻
[26] 8月3日北向资金净流入前十个股复盘 - 头条新闻
[27] 央行8月3日开展630亿元7天期逆回购操作 - 头条新闻
[28] 华尔街见闻早餐FM-Radio|2026年8月4日 - 头条新闻
[29] 央行:将在7月29日至31日、8月3日开展隔夜逆回购操作 - 东方财富网
[30] 人民银行2026年7月29日至31日每日开展隔夜逆回购 - 全球经济数据
[31] 8月4日早间财经新闻 - 头条新闻
[32] 吴清宣布支持香港资本市场发展的政策举措 - 头条新闻
[33] 早啊!新闻来了〔2026.08.04〕 - 头条新闻
[34] 2026年8月3日财经要闻 - 头条新闻
[35] 2026年7月制造业PMI49.2% - 头条新闻
[36] 东方金诚:7月PMI数据点评 - 东方金诚
[37] 2026年7月非制造业PMI跌破荣枯线至49.0% - 头条新闻
[38] 2026年7月中国官方制造业PMI跌破枯荣线 - 头条新闻
[39] 欧洲主要股指收盘多数上涨 - 东方财富网
[40] 法国CAC40指数创历史收盘新高 - 头条新闻
[41] 今日国际原油价格最新行情(2026年8月3日) - 金投网
[42] 布伦特原油期货价格最新行情走势 - 金投网
[43] 2026年8月3日国际金价行情 - 头条新闻
[44] 黄金上涨，今日金价行情(2026.8.3) - 头条新闻
[45] 2026年8月3日人民币汇率中间价公告 - 头条新闻
[46] 人民币兑美元汇率中间价6.7898 - 头条新闻
[47] 国际油价大跳水，美油重挫超6% - 头条新闻
[48] 周二(8月4日)重点关注财经事件和经济数据 - 头条新闻
[49] 港股本周要闻前瞻 - 搜狐财经
[50] 宇树科技IPO申购日期 - 头条新闻

本早报由 AI 辅助生成，仅供信息参考，不构成投资建议。

M1 昨日收盘回顾（7月31日·周五）

A股三大指数

沪深北三市合计成交额约 2.54 万亿元[1][2]，近 4,700 只 个股上涨，111 只 涨停、0 只 跌停，市场呈现普涨格局[1][3]。七月收官日 A 股放量反弹，三大指数集体收红，创业板指大涨逾 3% 领涨[1][2]。AI 应用、软件开发、半导体、机器人等科技方向全面爆发，IT 服务与软件开发板块涨幅均超 6%[4][5]。北证50 涨 3.26% 报 1083.27 点，科创50 涨 2.99%[1]。尽管收官日强势反弹，创业板指 7 月累计跌幅超 23%，创逾十年最大单月跌幅，7 月 A 股总市值蒸发逾 12 万亿元[6][7]。

美股（美东时间7月31日·周五收盘）

美股三大指数集体收涨，科技巨头走势显著分化[8][9]：

道指盘中呈深 V 走势，纳指高开 1% 后跳水、尾盘修复，三大指数本周均录得涨幅[9][10]。费城半导体指数高开 5% 后震荡回落，几乎抹去涨幅[9]。中概股指数深 V 拉升，收涨近 1%[9]。

港股

恒指七月收官微涨，7 月全月累计上涨逾 13%[12]。恒生科技指数小幅收涨。南向资金合计净卖出 4.81 亿港元（港股通沪净买入 5.59 亿港元、港股通深净卖出 10.40 亿港元），规模较前日大幅收窄[13][14]。

M2 板块与个股亮点

涨幅前五板块

其他涨幅靠前板块：计算机设备（+4.60%）、游戏（+4.50%）、通信服务（+4.47%）、元件（+4.33%）、半导体（+4.23%）[4]。机器人概念受宇树科技 IPO 消息催化大幅走强[3]。AIDC 及 MLCC 板块受三星电机、太阳诱电宣布 MLCC 涨价消息提振[3]。跌幅方面，前日领涨的白酒、银行等防御板块出现获利回吐。

资金面方面，主力资金净流入居前板块为计算机、传媒、银行；净流出居前板块为有色金属、电力设备、基础化工、电子、房地产[15]。

重点涨停/连板股

当日两市合计 111 只 个股涨停、0 只 跌停[3]。机器人概念（海川智能、维宏股份、唐源电气）、AIDC（宏景科技、网宿科技、华是科技）、存储芯片（协创数据、利和兴、炬光科技）等方向涨停股集中[3]。中文在线、昆仑万维等 AI 应用股出现 20cm 涨停[5]。

北向资金

北向资金全天净流入 93.47 亿元[15]。其中：沪股通净买入 31.35 亿元，深股通净买入 62.12 亿元[15]。北向资金全天成交额 3,541.02 亿元，占两市总成交额 13.93%[16]。沪股通成交前三：兆易创新（38.83 亿）、中国巨石（32.84 亿）、寒武纪（26.65 亿）；深股通成交前三：中际旭创（99.88 亿）、新易盛（63.26 亿）、宁德时代（50.58 亿）[16]。

M3 宏观与政策要闻

央行公开市场操作

7月31日，央行开展 1,340 亿元 7 天期逆回购操作（固定利率 1.40%、数量招标），当日净投放 450 亿元[17][18]。此外，央行继续开展 6,000 亿元 隔夜逆回购操作（跨月安排），确保资金面合理充裕[17]。本周 7 天期逆回购累计净投放 4,215 亿元（含对冲 4,000 亿元 MLF 到期）[18]。

重大政策：政治局会议信号持续发酵

7月30日政治局会议释放”加大逆周期调节”增量政策信号，7 月 31 日市场积极反应[19][20]：

经济数据

制造业 PMI 从扩张区间（50.3%）大幅回落至 49.2%，跌回荣枯线以下，显示制造业景气度边际走弱。但企业生产经营活动预期指数为 54.1%，表明企业对中长期前景仍持乐观态度[23]。

O1 全球市场速览

欧洲股市（7月31日收盘）

欧股走势分化，法国 CAC40 涨幅居前，英国富时 100 微跌[24]。

大宗商品与汇率

美联储：7月30日维持利率 3.50%-3.75% 不变，内部分歧显著[25]。美国 Q2 GDP 增速放缓至 1.5%；核心 PCE 通胀数据降温，6 月 PCE 实现六年来首次环比负增长[8]。

触发说明：WTI 原油涨 3.84%、COMEX 黄金跌 1.49%，多个海外市场波动超 1%，触发全球市场速览模块。

O2 今日关注

重要日程

• 中国 7 月财新制造业 PMI：8 月 1 日（周六）或 8 月初公布，关注是否同步回落至荣枯线以下
• 美国 7 月非农就业数据：下周公布，为美联储后续政策路径关键数据[26]
• SpaceX 上市后首份财报：下周公布，关注星链业务营收及发射业务增长[26][27]
• 美股科技财报季：苹果因 Q4 指引不及预期暴跌，亚马逊大超预期，更多科技巨头即将发布
• 宇树科技 IPO：8 月 10 日启动科创板申购，机器人概念核心催化[3]
• 中东局势：美军重启对伊朗空袭，地缘风险升温，关注原油与黄金走势[8]

技术面关键点位

• 上证指数收报 3832.26，收复 3830 上方，上方阻力关注 3850-3870（7 月成交密集区），需有效突破方可打开上行空间；短期支撑 3800 整数关口
• 创业板指大涨 3.06% 至 3343.96，短期面临获利回吐压力，上方 3400 附近为阻力，支撑关注 3300

O3 公司公告与 IPO 动态

• 宇树科技：将于 8 月 10 日启动科创板 IPO 申购，为机器人产业链核心标的，当日催化机器人概念大面积涨停[3]
• 荣耀终端：IPO 辅导持续进展（第四期），辅导机构中信证券[28]
• 字节跳动：进行 AI 架构大调整，重组技术团队加码大模型研发[29]
• MiniMax：发布 H3 大语言模型[30]
• OpenAI：宣布大砍两款 AI 模型价格，加速 AI 商业化普及[8]

O4 AI 简评与建议

7 月 A 股走出了”先杀后回”的戏剧性行情。月初受关税冲击和外部不确定性影响大幅调整，创业板指一度创出阶段新低；月末在政治局会议释放增量政策信号后强势反弹，收官日近 4700 股上涨、111 只涨停、成交额 2.54 万亿元，市场情绪显著回暖。然而，创业板指 7 月累计跌幅超 23%，为逾十年最大单月跌幅，科技成长板块经历了深度调整。结构上看，收官日 IT 服务（+6.29%）、软件开发（+6.15%）、自动化设备（+5.34%）为反弹主力，AI 应用与机器人方向资金集中涌入，显示市场对科技方向的中期信心未改，但短期仍面临估值消化压力。

美股方面，7 月 31 日呈现明显的”高位分化”格局：亚马逊财报超预期大涨逾 13%，但苹果因 Q4 指引不及预期暴跌约 7%，Meta 因 AI 资本开支指引模糊下跌近 8%，科技巨头之间的分化加剧。费城半导体指数高开 5% 后几乎抹去涨幅，显示市场对 AI 投资回报的验证压力增大。下周将迎来非农数据及 SpaceX 首份财报，关注 AI 资本开支能否兑现为业绩增长。

大宗商品方面，地缘局势（美军重启对伊朗空袭）推升 WTI 原油单日大涨 3.84%，而 COMEX 黄金因前期获利回吐回落 1.49%。人民币持续走强（7 月升值 215 基点），反映美元指数走弱与中国经济预期边际改善。

操作上，8 月首个交易周可重点关注政治局会议后政策落地预期（消费、新基建链条），以及宇树科技 IPO 对机器人板块的催化效应。科技成长股在急涨后短期面临震荡消化，中线可逢回调布局 AI 应用、半导体核心标的。需密切关注美国非农数据及后续科技财报对全球风险偏好的影响，保持仓位灵活。

免责声明：以上内容仅为基于公开信息的市场梳理与个人观察，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。

数据来源

[1] 2026年7月31日（周五）A股市场收盘情况 - 网易新闻
[2] 创指涨3.06%，近4700只个股飘红 - 网易新闻
[3] 2026年7月31日A股涨停复盘 - 腾讯新闻
[4] A股每日行情复盘(7月31日) - 同花顺
[5] 7月31日A股收盘复盘：冰点暴力反弹 - 头条新闻
[6] 7月A股市值蒸发逾12万亿元，创业板指创逾十年最大单月跌幅 - 搜狐财经
[7] 近4700股月末反弹，创业板指收涨3.06%但7月累计跌23% - 经济观察报
[8] 国际金融要情（周六 2026.8.1） - 新浪财经
[9] 最新外围市场全面复盘（北京时间2026.8.1 早间，隔夜7月31日美股收盘） - 头条新闻
[10] 全球市场：美股三大指数收涨 苹果跌超7% 亚马逊涨超15% - 东方财富
[11] 苹果盘后跌超8%：Q4指引不及预期 - IT之家
[12] 港股7月收官！恒生指数本月涨超13% - 新浪财经
[13] 南向资金今日净卖出4.81亿港元 - 东方财富
[14] 港股通南下资金7月31日净卖出4.81亿港元 - 观点网
[15] 7月31日A股资金流向分析 - 东方财富
[16] 7月31日北向资金最新动向（附十大成交股） - 东方财富
[17] 央行7月31日开展1340亿元7天期和6000亿元隔夜逆回购操作 - 观点网
[18] 央行公开市场今日净投放450亿 本周整体净投放4215亿 - 观点网
[19] 政治局会议增量政策信号 - 东方财富
[20] 政治局会议十大信号 - 百度百家号
[21] 7月中国制造业PMI回落至49.2% - 中国新闻网
[22] 2026年7月制造业PMI49.2%，非制造业PMI49.0%，综合PMI产出指数49.3% - 金融界
[23] 7月份中国制造业采购经理指数为49.2% - 中国新闻网
[24] 全球市场：美股三大指数收涨 苹果跌超7% 亚马逊涨超15% - 东方财富
[25] 美联储维持利率不变 - 新浪财经
[26] 美国7月”非农”数据即将出炉！SpaceX、闪迪等将公布业绩 - 证券时报
[27] 环球下周看点：SpaceX首份财报+解禁潮 中东冲突箭在弦上 - 凤凰网
[28] 荣耀IPO有新进展 - 新浪财经
[29] 字节跳动AI架构调整 - PingWest
[30] MiniMax H3发布 - 新浪财经

本早报由 AI 辅助生成，仅供信息参考，不构成投资建议。

M1 昨日收盘回顾（7月31日·周五）

A股三大指数

沪深北三市合计成交额约 2.56 万亿元[1]，近 4700 只 个股上涨，101 只 涨停，市场呈现普涨格局[2][3]。七月收官日 A 股放量反弹，三大指数集体收红，创业板指大涨逾 3% 领涨[1][2]。AI 应用、半导体、机器人等科技方向全面爆发，多模态 AI、算力租赁、元件板块涨幅居前[1]。北证50 涨 3.26% 报 1083.27 点，科创50 涨 2.99%[1]。尽管收官日强势反弹，创业板指 7 月累计跌幅超 23%，创逾十年最大单月跌幅，7 月 A 股总市值蒸发逾 12 万亿元[4][5]。

美股（美东时间7月30日·周四收盘）

美股三大指数全线强劲反弹[6][7]。微软财报超预期，单日大涨约 **15.5%**，创近 18 年来最大单日涨幅，市值重返 3.3 万亿美元，带动科技股全面走强[7][8]。费城半导体指数大涨约 **8-9%**，芯片股集体暴涨[6][8]。

美股盘后及7月31日（周五）盘中动态

美股 7 月 31 日（周五）盘中走势震荡分化[9][10]：

道指盘中呈深 V 走势，纳指高开 1% 后跳水，标普500 微涨，三大指数本周均录得涨幅[9][11]。费城半导体指数高开 5% 后震荡回落，几乎抹去涨幅[9]。中概股指数深 V 拉升，收涨近 1%[9]。7 月 31 日精确收盘点位待补。

港股

恒指七月收官微涨，7 月全月累计上涨逾 13%[13]。恒生科技指数小幅收涨。全日主板成交额待补。南向资金合计净卖出 4.81 亿港元[14]。

M2 板块与个股亮点

涨幅前五板块

AI 应用方向领涨全市场，智谱 AI、算力租赁、元件板块涨幅居前[1]。机器人概念受宇树科技 IPO 消息催化大幅走强[3]。AIDC 及 MLCC 板块受三星电机、太阳诱电宣布 MLCC 涨价消息提振[3]。存储芯片受日韩半导体板块大涨带动（SK 海力士涨逾 27%、三星电子涨近 19%）[3]。跌幅方面，前日领涨的白酒、银行等防御板块出现获利回吐。

重点涨停/连板股

当日两市合计 101 只 个股涨停（0 只跌停），呈普涨格局[2][3]。机器人概念（海川智能、维宏股份、唐源电气）、AIDC（宏景科技、网宿科技）、存储芯片（协创数据、利和兴）等方向涨停股集中[3]。

北向资金

北向资金全天成交额 3,541.02 亿元[15]。沪股通成交前三：兆易创新（38.83 亿）、中国巨石（32.84 亿）、寒武纪（26.65 亿）；深股通成交前三：中际旭创（99.88 亿）、新易盛（63.26 亿）、宁德时代（50.58 亿）[15]。净流入/净流出总额待补。

M3 宏观与政策要闻

央行公开市场操作

7月31日，央行开展 1,340 亿元 7 天期逆回购操作（固定利率 1.40%），本周累计净投放 8,215 亿元，维护月末流动性平稳[16][17]。此外，央行继续开展 6,000 亿元 隔夜逆回购操作（跨月安排），确保资金面合理充裕[16]。

重大政策：政治局会议信号持续发酵

7月30日政治局会议释放”加大逆周期调节”增量政策信号，7 月 31 日市场积极反应[18][19]：

经济数据

制造业 PMI 从扩张区间回落至荣枯线以下，显示制造业景气度边际走弱；但财新服务业 PMI 高达 54.1，服务业韧性明显[20][21]。7 月财新制造业 PMI 待 8 月 1 日公布，关注是否同步回落。

O1 全球市场速览

欧洲股市（7月31日收盘）

欧股走势分化，法国 CAC40 涨幅居前，英国富时 100 微跌[22]。

大宗商品与汇率

美联储：7月30日维持利率 3.50%-3.75% 不变，内部分歧显著[28]。美国 Q2 GDP 增速放缓至 1.5%；核心 PCE 通胀数据降温，6 月 PCE 实现六年来首次环比负增长[8]。

触发说明：WTI 原油跌 2.08%、COMEX 黄金跌 1.19%、布伦特原油跌 1.60%，多个海外市场波动超 1%，触发全球市场速览模块。

O2 今日关注

重要日程

• 中国 7 月财新制造业 PMI：8 月 1 日公布，关注是否同步回落至荣枯线以下
• 美国 7 月非农就业数据：美联储后续政策路径关键数据（待确认公布日期）
• 美股科技财报季：苹果已公布（盘后跳水），亚马逊大涨，更多科技巨头即将发布
• OPEC+ 8 月增产：已决定增产，关注原油市场后续走势[29]
• 宇树科技 IPO：8 月 10 日启动科创板申购，机器人概念核心催化[3]
• APEC 数字与 AI 部长级会议：8 月初召开[30]

技术面关键点位

• 上证指数收报 3832.26，收复 3830 上方，上方阻力关注 3850-3870（7 月成交密集区），需有效突破方可打开上行空间；短期支撑 3800 整数关口
• 创业板指大涨 3.06% 至 3343.96，短期面临获利回吐压力，上方 3400 附近为阻力，支撑关注 3300

O3 公司公告与 IPO 动态

• 宇树科技：将于 8 月 10 日启动科创板 IPO 申购，获准上市，为机器人产业链核心标的，当日催化机器人概念大面积涨停[3]
• 小米集团：发布”昆仑”系统架构，推进自研芯片与 AI 生态布局[31]
• 荣耀终端：IPO 辅导持续进展（第四期），辅导机构中信证券[32]
• 字节跳动：进行 AI 架构大调整，重组技术团队加码大模型研发[33]
• MiniMax：发布 H3 大语言模型[34]
• DeepSeek：发布 V4-Flash 版本，持续迭代 AI 能力[35]
• OpenAI：宣布降价，加速 AI 商业化普及[36]

O4 AI 简评与建议

7 月 A 股走出了”先杀后回”的戏剧性行情。月初受关税冲击和外部不确定性影响大幅调整，创业板指一度创出阶段新低；月末在政治局会议释放增量政策信号后强势反弹，收官日近 4700 股上涨、101 只涨停、成交额 2.56 万亿元，市场情绪显著回暖。然而，创业板指 7 月累计跌幅超 23%，为逾十年最大单月跌幅，科技成长板块经历了深度调整。结构上看，收官日 AI 应用、半导体、机器人为反弹主力，显示资金对科技方向的中期信心未改，但短期仍面临估值消化压力。

美股方面，7 月 31 日盘中呈现明显的”高位分化”格局：亚马逊财报超预期大涨逾 13%，但苹果因 Q4 指引不及预期暴跌约 10%，Meta 因 AI 资本开支指引模糊下跌近 8%，科技巨头之间的分化加剧。费城半导体指数高开 5% 后几乎抹去涨幅，显示市场对 AI 投资回报的验证压力增大。下周将迎来更多科技财报，关注 AI 资本开支能否兑现为业绩增长。

大宗商品方面，地缘局势（美军重启对伊朗空袭）与 OPEC+ 增产预期交织，原油与黄金均承压，短期波动加大。人民币持续走强（7 月升值 215 基点），反映美元指数走弱与中国经济预期边际改善。

操作上，8 月首个交易周可重点关注政治局会议后政策落地预期（消费、新基建链条），以及宇树科技 IPO 对机器人板块的催化效应。科技成长股在急涨后短期面临震荡消化，中线可逢回调布局 AI 应用、半导体核心标的。需密切关注美国非农数据及后续科技财报对全球风险偏好的影响，保持仓位灵活。

免责声明：以上内容仅为基于公开信息的市场梳理与个人观察，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。

数据来源

[1] A股7月31日放量反弹：上证指数涨0.72%创业板指涨3.06% - 腾讯新闻
[2] 超百股涨停，0跌停！A股七月收官，双创指数本月跌幅超20% - 搜狐财经
[3] 2026年7月31日A股涨停复盘 - 腾讯新闻
[4] 7月A股市值蒸发逾12万亿元，创业板指创逾十年最大单月跌幅 - 新浪财经
[5] 近4700股月末反弹，创业板指收涨3.06%但7月累计跌23% - 经济观察报
[6] 美股收高纳指涨约680点 微软收高15.5%创18年来最大涨幅 - 新浪财经
[7] 美股收盘：微软创近18年以来最大单日涨幅 - 东方财富
[8] 华尔街见闻早餐FM 2026年7月31日 - 搜狐财经
[9] 今夜，存储芯片集体大跳水！苹果，也”崩了”！中概股，拉升 - 网易财经
[10] 8月1日收盘：美股收高，亚马逊大涨逾15%，三大股指本周均录得涨幅 - UC头条
[11] 8月1日收盘：美股收高，亚马逊大涨逾15% - UC头条
[12] 苹果盘后跌超8%：Q4指引不及预期 - IT之家
[13] 港股7月收官！恒生指数本月涨超13% - 新浪财经
[14] 南向资金今日净卖出4.81亿港元 - 东方财富
[15] 7月31日北向资金最新动向（附十大成交股） - 东方财富
[16] 央行今日开展1340亿元7天期逆回购操作 - 新浪财经
[17] 央行公开市场本周净投放8215亿元 - 东方财富
[18] 政治局会议增量政策信号 - 东方财富
[19] 政治局会议十大信号 - 百度百家号
[20] 7月官方制造业PMI回落至49.7% - 国家统计局
[21] 财新服务业PMI 54.1 - 财联社
[22] 金投网全球股市行情 - 金投网
[23] 原油期货7月31日集体大跌 - 新浪财经
[24] COMEX黄金跌超1% - 趣期货
[25] 美元指数收盘 - 金投网
[26] 7月人民币累计升值215基点 - 新浪财经
[27] 人民币即期收盘价 - 金投网
[28] 美联储维持利率不变 - 新浪财经
[29] OPEC+8月增产 - 东方财富
[30] APEC数字AI部长会议 - 云南网
[31] 小米昆仑架构 - 新浪财经
[32] 荣耀IPO有新进展 - 新浪财经
[33] 字节跳动AI架构调整 - PingWest
[34] MiniMax H3发布 - 新浪财经
[35] DeepSeek V4-Flash - ITBear
[36] OpenAI降价 - 网易

本早报由 AI 辅助生成，仅供信息参考，不构成投资建议。

M1 昨日收盘回顾（7月30日·周四）

A股三大指数

沪深两市合计成交额约 2.36 万亿元[1][2]，超 3600 只 个股下跌，仅约 30% 个股上涨[1]。市场呈现极致分化行情：上证失守 3810 点，创业板指大跌近 4%，硬科技与成长股遭遇深度调整；而白酒、银行、汽车等权重板块逆势走强，资金明显向低估值防御品种集中[2][3]。

美股（美东时间7月30日·周四收盘）

美股三大指数全线强劲反弹[4][5]。微软财报超预期，单日大涨约 **15.5%**，创近 18 年来最大单日涨幅，带动科技股全面走强，纳指涨幅显著跑赢道指和标普[5]。前一交易日（美东 7/29）三大指数均大跌（道指 -2.19%、纳指 -1.74%、标普 -1.52%），本交易日出现有力修复[4]。

港股

恒指尾盘”倔强”翻红，银行股齐创新高支撑指数[6]。恒生科技指数受 A 股创业板下跌拖累，全天承压走低。全日主板成交额 3,048.94 亿港元[7]。南向资金合计净卖出 85.71 亿港元，其中港股通（沪）净卖出 34.94 亿港元、港股通（深）净卖出 50.77 亿港元[8]。

M2 板块与个股亮点

涨幅前五板块

白酒板块久违大涨，涨幅居所有行业之首，金徽酒、舍得酒业、金种子酒集体涨停[9][3]。概念板块方面，跨境支付净流入 20.59 亿元居首，超导概念、汽车整车、白酒紧随其后[10]。跌幅方面，半导体、光伏、创新药等成长方向领跌，创业板指大跌 3.97% 反映硬科技板块持续失血[1][2]。

重点涨停/连板股

当日两市合计 56 只 个股封涨停板（封板率约 70.89%），另有 19-23 只炸板[11][12]。从行业分布看，汽车零部件（7 只）、白酒（3 只）、电网设备（3 只）、软件开发（3 只）排名居前[11]。德明利午后直线拉升封死涨停（存储芯片方向），封单资金居前[11]。

北向资金

北向资金全天成交额 3,634.60 亿元，占两市总成交额 15.51%[13]。沪股通成交前三：寒武纪（46.86 亿）、兆易创新（39.89 亿）、中微公司（29.82 亿）；深股通成交前三：中际旭创（119.48 亿）、宁德时代（53.34 亿）、新易盛（52.94 亿）[13]。净流入/净流出总额待补。

M3 宏观与政策要闻

央行公开市场操作

7月30日，央行开展 2,705 亿元 7 天期逆回购操作（固定利率 1.40%、数量招标），当日到期 2,040 亿元 7 天逆回购 + 6,000 亿元隔夜逆回购，实现净投放 665 亿元[14][15]。此外，央行继续开展 6,000 亿元 隔夜逆回购操作（跨月安排，7月29日至31日每日 6,000 亿），维护月末流动性平稳[16]。

重大政策：中央政治局会议

7月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。核心定调：**”坚定信心、迎难而上”，加大逆周期调节力度**[17][18]。十大要点：

经济数据

制造业 PMI 从扩张区间（50.3%）回落至 49.7%，跌回荣枯线以下，显示制造业景气度边际走弱；但财新服务业 PMI 高达 54.1，服务业韧性明显[19][20]。

O1 全球市场速览

欧洲股市（7月30日收盘）

欧股走势分化，法国 CAC40 涨幅居前，英国富时 100 微跌[21][22]。

大宗商品与汇率

美联储：7月30日（北京时间凌晨）维持利率 3.50%-3.75% 不变，内部分歧显著，三名委员投票支持加息[27]。

触发说明：COMEX 黄金涨 1.58%、布伦特原油跌 1.88%、纳指涨 2.78%、离岸人民币创三年半新高，多个海外市场波动超 1%，触发全球市场速览模块。

O2 今日关注

重要日程

• 中国 7 月财新制造业 PMI：预计 8 月 1 日公布，关注是否同步回落至荣枯线以下
• 美国 7 月非农就业数据：预计 8 月 1 日公布，为美联储后续政策路径关键数据
• 美股科技财报季：苹果、亚马逊等科技巨头将于本周至下周陆续公布 Q2 业绩

技术面关键点位

• 上证指数收报 3804.69，3800 整数关口为短期关键支撑，若跌破则看 3782（7/29 盘中低点）；上方阻力 3828（7/30 开盘价）及 3850 区域
• 创业板指大跌 3.97% 至 3244，短期空头格局确立，下方关注 3200 整数关口支撑；上方 3327（7/28 收盘）转为阻力

O3 公司公告与 IPO 动态

• 荣耀终端：更新 IPO 辅导进展（第四期），辅导机构为中信证券，实控人为深圳市国资委，公司正致力于向”全球领先的 AI 终端生态公司”转型[28]
• 长鑫科技：广汽集团参投的存储芯片制造商长鑫科技 IPO 有新进展[29]
• 中际旭创：控股股东及其一致行动人持股比例下降 1.46%[30]

O4 AI 简评与建议

7月30日 A 股呈现极致分化行情：创业板指大跌近 4%，而白酒、银行、汽车等权重板块逆势走强，资金明显从高位科技股向低估值防御品种切换。核心驱动有三：一是中央政治局会议定调”加大逆周期调节”，三季度降准降息预期升温，银行等金融板块直接受益；二是制造业 PMI 回落至荣枯线以下，市场对经济基本面的担忧加剧，导致高估值成长股承压；三是美股微软财报超预期大涨 15.5%，但 A 股科技映射效应有限，反而出现资金借利好出货。港股方面，恒指尾盘翻红但科技指数走弱，南向资金大幅净卖出 85.71 亿港元，显示内资对港股短期信心不足。大宗商品方面，黄金突破 4100 美元/盎司、离岸人民币创三年半新高，反映避险需求与美元走弱趋势并存。操作上建议关注政治局会议利好的消费、基建链条（白酒、银行、新基建），对高位科技股保持谨慎，短期防御为主，等待三季度增量政策落地信号。

免责声明：以上内容仅为基于公开信息的市场梳理与个人观察，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。

数据来源

[1] 收评：A股三大指数今日集体下跌 沪指跌0.62% - 新浪财经
[2] 7月30日A股收评：三大指数飘绿，超3600只个股下跌 - 搜狐财经
[3] 白酒板块久违大涨 - 搜狐财经
[4] 美股收高纳指涨约680点 微软收高15.5%创18年来最大涨幅 - 新浪财经
[5] 美股收盘：微软创近18年以来最大单日涨幅 - 东方财富
[6] 恒指尾盘”倔强”翻红，银行股齐创新高 - 新浪财经
[7] 港股30日涨0.2%收报25858.88点 - 新华网
[8] 港股通（深）净卖出50.77亿港元 - 东方财富
[9] 7月30日题材主力资金流向 - UC头条
[10] 7月30日国内A股行业主力资金流向数据报告 - 中金在线
[11] 7月30日涨停复盘：56只股涨停 爱丽家居8连板 - 新浪财经
[12] 揭秘涨停 603221走出8连板 - 网易
[13] 7月30日北向资金最新动向（附十大成交股） - 东方财富
[14] 央行公开市场操作 - 中国新闻网
[15] 央行7天逆回购操作 - 新浪财经
[16] 央行预告7月29日-31日每日6000亿元隔夜逆回购 - 新浪财经
[17] 政治局会议分析研究当前经济形势 - 网易新闻
[18] 政治局会议十大要点 - 东方财富
[19] 7月官方制造业PMI回落至49.7% - 搜狐财经
[20] 财新服务业PMI 54.1 - 新浪财经
[21] 全球市场速览 - 界面新闻
[22] 欧洲市场及汇率数据 - 同花顺
[23] 国际油价收盘 - fx678
[24] COMEX黄金突破4100美元 - 新浪财经
[25] 美元指数收跌 - 中金在线
[26] 离岸人民币升破6.76创三年半新高 - 搜狐财经
[27] 美联储维持利率不变 - 新浪财经
[28] 荣耀IPO有新进展 - 新浪财经
[29] 长鑫科技IPO - 新浪财经
[30] 中际旭创：控股股东持股比例下降 - 新浪财经

本早报由 AI 辅助生成，仅供信息参考，不构成投资建议。

M1 昨日收盘回顾（7月29日·周三）

A股三大指数

沪深两市合计成交额约 2.30 万亿元[1]，较上一交易日放量约 2600 亿元。全市场超 4200 只 个股上涨，86 只 个股涨停[2][3]。创业板指盘中一度下探后强势拉升，探底回升走势显著，大消费板块全天领涨，市场情绪较前一日恐慌性暴跌明显回暖[4]。

美股（美东时间7月28日·周二收盘）

美股走势分化，道指受强劲经济数据和企业财报提振，盘中一度突破 52900 点创历史新高，收涨 537 点[5][6]。纳指延续调整态势五连跌，存储芯片板块遭遇重挫——闪迪跌超 14%，SK 海力士、美光科技跌近 9%，超威半导体跌超 5%[5]。标普 500 等权重指数创出新高，显示市场广度改善[7]。

港股

港股在全球市场调整背景下走出独立行情，恒指收复 250 天线，多板块集体拉升[8]。腾讯涨超 4%，新能源车板块大爆发——理想汽车涨近 10%、零跑汽车涨超 9%、小米集团涨近 8%[9]。PCB、存储概念股普跌[9]。南向资金动向待补。

M2 板块与个股亮点

涨幅前五板块

食品饮料板块全天强势，中证细分食品饮料产业主题指数收涨 1.85%，休闲食品、乳业方向领涨[10]。此外，电网设备（汉缆股份、三变科技涨停）、端侧 AI 概念（博通集成、国光电器封板）、固态电池（金龙羽、领湃科技涨停）等板块亦有亮眼表现[2]。跌幅方面，脑机接口概念回调，创新医疗跌停，倍益康跌超 10%；半导体、科创综指跌 0.54%[2]。

重点涨停/连板股

当日两市合计 86 只 个股封涨停板（主板 77 只、创业板 8 只、科创板 1 只），其中 ST 板块 5 只。从行业分布看，食品饮料（14 只）、基础化工（11 只）、机械设备（7 只）排名前三[3]。封单资金前三：风华高科（4.15 亿元）、爱丽家居（3.43 亿元）、高争民爆（2.42 亿元）[3]。

北向资金

北向资金全天成交额 3414.08 亿元[11]。沪股通成交前三：中际旭创（77.72 亿）、宁德时代（43.80 亿）、新易盛（37.08 亿）[11]。净流入/净流出总额待补。

M3 宏观与政策要闻

央行公开市场操作

7月29日，央行开展 2065 亿元 7 天期逆回购操作（固定利率、数量招标），全额满足一级交易商需求[12]。此外，央行开展 6000 亿元 隔夜逆回购操作[13]，为前期公告的跨月流动性安排（7月29日至31日每日 6000 亿、8月3日 3000 亿，合计 21000 亿元）的首日落地[14]。

重大政策与监管动态

经济数据

O1 全球市场速览

亚太股市（7月29日收盘）

欧洲股市（7月28日收盘）

欧股多数走高，防御板块获资金流入，科技股抛售持续[18]。

大宗商品与汇率

触发说明：原油跌幅超 4%、韩国 KOSPI 跌近 6%（两日累计跌超 16%），触发全球市场速览模块。

O2 今日关注

重要日程

• 美联储 FOMC 利率决议：北京时间 7 月 30 日凌晨 2:00 公布利率决议，2:30 鲍威尔召开货币政策新闻发布会，市场关注措辞变化及年内加息路径指引[15]
• 英国央行利率决议：北京时间 7 月 30 日 19:00 公布 7 月基准利率决议及货币政策报告[19]
• 美国 Q2 GDP 初值：20:30 公布第二季度实际 GDP 年化季率、6 月核心 PCE 物价指数年率、初请失业金人数[19]
• 欧元区宏观数据：17:00 公布 Q2 GDP 年率、7 月经济景气指数、6 月失业率[19]
• 德国 CPI / GDP：16:00 公布 Q2 GDP 季率，20:00 公布 7 月 CPI 年率[19]
• 科技巨头财报：Meta、微软、高通、ARM 于 7 月 29 日美股盘后发布 Q2 业绩[19]
• 三星电子：公布完整版 Q2 财报并举行业绩说明会[19]
• 小米汽车：澎程系列技术发布会[19]

技术面关键点位

• 上证指数 3828 点，短期关键支撑 3800 整数关口及 3782（7/29 盘中低点）；上方阻力 3846（7/29 盘中高点）及 3900 前高区域
• 创业板指探底回升收涨 1.55%，短期反弹趋势确立，上方关注 3400 整数关口压力；下方 3327（7/28 收盘）为强支撑

O4 AI 简评与建议

7月29日 A 股在经历前一日恐慌性暴跌后迎来修复行情，创业板指探底回升涨 1.55%，超 4200 只个股飘红，市场情绪显著回暖。驱动反弹的核心逻辑有三：一是央行 6000 亿隔夜逆回购如期落地，跨月流动性充裕消除了市场担忧；二是前期超跌的大消费板块（食品饮料、零售）获得资金抄底，板块轮动特征明显；三是港股走出独立行情提振了市场信心。但需注意几个风险点：韩国 KOSPI 连续两日暴跌累计超 16%，亚太市场联动风险仍在；美联储 FOMC 决议即将公布，若鹰派超预期可能引发全球风险资产重定价；原油单日跌超 4% 反映地缘博弈加剧，对能源板块构成短期压力。操作上建议保持中性仓位，重点关注美联储决议结果及美股科技巨头财报指引，逢低布局消费复苏方向，对高位科技股维持谨慎。

免责声明：以上内容仅为基于公开信息的市场梳理与个人观察，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。

数据来源

[1] A股收评：三大指数集体收涨，乳业概念涨幅居前 - 腾讯新闻
[2] 收评：创业板指探底回升涨1.55% 消费类个股全天强势 - 中国经济网
[3] 86只股涨停最大封单资金4.15亿元 - 网易
[4] 收评：创业板指涨1.55%，食品饮料、零售板块大涨，半导体板块调整 - 证券之星
[5] 美股收盘：纳指五连跌，闪迪跌超14%；金银油价下挫 - 东方财富
[6] 尾盘：道指上涨约600点 纳指小幅下跌 - 新浪财经
[7] 美国股市：标普500等权重指数创新高 广泛涨势盖过芯片股抛售 - 百度百家号
[8] 港股走高恒指”收复”250天线 多板块集体拉升 - 中国新闻网
[9] 恒生科技涨2.84%，腾讯涨超4%；汽车股大爆发 - 东方财富
[10] 食品饮料板块集体飙涨 资金回流开启估值修复窗口 - 同花顺
[11] 7月29日北向资金最新动向（附十大成交股） - 东方财富
[12] 7月29日央行开展2065亿元7天期逆回购操作 - 中国新闻网
[13] 7月29日中国人民银行开展6000亿元隔夜逆回购操作 - 中弘网
[14] 宏观早报——2026年7月29日 - 搜狐财经
[15] 美联储议息时间表 2026：下次 FOMC 会议 7 月 28–29 日 - Klaro Invest
[16] 2026年7月29日美元/人民币报6.7899下调29点 - 中国纺织网
[17] 7月29日全球股市指数行情一览表 - 中金在线
[18] 欧洲股市多数走高 防御板块获资金流入 - 东方财富
[19] 财经日历 2026年7月30日 - 证券之星

本早报由 AI 辅助生成，仅供信息参考，不构成投资建议。

M1 昨日收盘回顾（7月28日·周二）

A股三大指数

沪深京三市合计成交额约 2.04 万亿元[1]，较上一交易日缩量约 495 亿元。全市场约 2600 只个股上涨、超 2700 只下跌，涨停 68 只[2]。隔夜美股芯片股重挫叠加韩国 KOSPI 触发熔断，A 股科技成长板块遭遇恐慌性抛售，创业板指单日跌幅为年内最大[3]。

美股（美东时间7月28日·周二收盘）

美股走势分化，道指受强劲财报提振收涨 262.98 点，纳指受芯片股拖累四连跌。费城半导体指数跌超 2%，SK 海力士跌超 7% 破发，闪迪跌 11%，英伟达跌近 5%。中概股逆市大涨，纳斯达克中国金龙指数收涨 2.51%[4]。

港股

港股逆势收涨，恒指创反弹新高。阿里、腾讯、京东等权重科网股涨 1%—4% 以上，农夫山泉、恒安国际等消费股涨超 3%；但前期热门科技股全线重挫，主板跌超 10% 个股达 73 只，剑桥科技、智谱等跌幅居前[5]。南向资金净卖出超 24 亿港元[5]。

M2 板块与个股亮点

涨幅前五板块

餐饮旅游等防御性板块亦全线上涨[2]。跌幅方面，半导体板块整体跌 7.47%、CPO 概念跌 5.88%，PCB、GPU、存储芯片等科技硬件方向遭遇重挫[2][6]。

重点涨停/连板股

当日两市合计 68 只个股封涨停板。跌停方面，剑桥科技、生益科技、兆易创新、德明利等算力/半导体个股触及跌停[2][6]。

北向资金

北向资金全天成交额 2810.78 亿元[7]。沪股通成交前三：寒武纪、贵州茅台、澜起科技；深股通成交前三：中际旭创（108.21 亿）、宁德时代（55.66 亿）、新易盛（38.88 亿）[7]。净流入/净流出总额待补。

M3 宏观与政策要闻

央行公开市场操作

7月28日，央行开展 3055 亿元 7 天期逆回购操作（固定利率、数量招标），当日净回笼约 730 亿元[8]。此外，央行提前公告将开展 4 次隔夜逆回购操作：7月29日至31日每日 6000 亿元、8月3日 3000 亿元，合计 21000 亿元，旨在更好匹配银行体系短期流动性需求，缓解大额逆回购到期带来的流动性冲击[9]。

重大政策与监管动态

经济数据

O1 全球市场速览

亚太股市（7月28日收盘）

欧洲股市（7月27日收盘）

欧股延续涨势，德国 DAX 涨幅领先。7月28日欧洲主要股指继续小幅上行[12]。

大宗商品与汇率

触发说明：原油跌幅超 7%、韩国 KOSPI 跌超 10% 触发熔断，触发全球市场速览模块。

O2 今日关注

重要日程

• 美联储 FOMC 议息会议：市场高度关注利率决议及鲍威尔新闻发布会措辞
• 科技巨头财报季：苹果、亚马逊、Meta、微软将陆续发布二季度业绩[4]
• 澳洲联储主席讲话
• 美国商品贸易帐、消费者信心指数等宏观数据发布

技术面关键点位

• 上证指数 3813 点，短期关键支撑 3800 整数关口，若失守关注 3750；上方阻力 3858（前一交易日收盘）及 3900 前高
• 创业板指单日暴跌 7.35% 后，短期存在超跌反弹可能，但上方 3500 区域压力较大，需观察量能修复情况

O4 AI 简评与建议

昨日 A 股遭遇”黑色星期二”，核心逻辑有三：一是隔夜美股芯片股重挫带动亚太市场联动下跌，韩国 KOSPI 触发熔断加剧恐慌情绪传导；二是前期涨幅过大的 CPO、存储芯片、算力硬件等高位赛道筹码松动，机构抱团瓦解引发踩踏式下跌；三是长鑫科技上市带来的存储扩产预期改变了板块定价逻辑。但值得注意的是，资金从高位科技向低位防御板块（银行、白酒）切换特征显著，央行提前公告 2.1 万亿隔夜逆回购计划呵护跨月流动性，市场流动性并未枯竭。短期关注美联储议息结果及美股科技巨头财报对全球风险偏好的影响。操作上建议控制仓位，避免盲目抄底高位科技股回调，关注低位防御板块和高股息策略的持续性，待恐慌情绪释放后再逐步布局优质成长标的。

免责声明：以上内容仅为基于公开信息的市场梳理与个人观察，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。

数据来源

[1] A股：遭遇历史性缩量下跌，跳水原因有3个 - 百度百家号
[2] 创业板指单日跌7.35%，科创50跌6.33%——上涨个股也有2600多只 - 百度百家号
[3] A股7月28日重挫：创业板指跌近7% 算力硬件板块领跌 - 今日头条
[4] 7月28日收盘：美股涨跌不一道指收高260点 油价大幅回落 - TopNews
[5] 前期热门股多数大跌 港股指数竟然顽强收红 恒指还创反弹新高 - 东方财富
[6] 黑色星期二，暴跌原因找到了 - 搜狐
[7] 7月28日北向资金最新动向（附十大成交股）- 东方财富
[8] A股三大指数下跌，创业板指跌超3%：央行净回笼730亿，但跨月资金无忧 - 今日头条
[9] 央行：最近将开展4次隔夜逆回购 - 新浪财经
[10] 宏观早报——2026年7月28日 - 搜狐
[11] 2026年7月28日人民币汇率中间价公告 - 中国化肥网
[12] 盈利预期改善叠加油价回落 欧洲主要股指小幅上行 - 证券之星
[13] 2026年7月28日现货黄金4076.46美元 - 黄金价格网
[14] 2026年7月28日美元指数及主要货币走势收盘概况 - 中金在线

本早报由 AI 辅助生成，仅供信息参考，不构成投资建议。

M1 昨日收盘回顾（7月27日·周一）

A股三大指数

沪深京三市合计成交额约 2.09 万亿元[1]，全市场超 5100 只个股上涨，逾 120 只个股涨停[2]。

美股（美东时间7月27日·周一收盘）

美股三大指数涨跌不一，苹果市值逼近 5 万亿美元，半导体板块承压，SK 海力士等存储股大幅走低[3]。

港股

港股恒指反弹修复，彩票概念股、涉矿板块、脑机接口概念走强，科网股多数上涨；百货业、猪肉板块走弱[4]。南向资金数据待补。

M2 板块与个股亮点

涨幅前五板块

油气开采、保险板块逆势下跌[2]。

重点涨停/连板股

当日全市场涨停超 120 只，跌停 6 只[5]。

北向资金

北向资金全天净买入，结束前期阶段性小幅流出态势，总成交额 2769.22 亿元[6]。沪股通成交前三：兆易创新（24.03亿）、中国巨石（14.59亿）、寒武纪（14.30亿）；深股通成交前三：宁德时代（46.83亿）、中际旭创（44.54亿）、通富微电（29.36亿）[6]。净买入个股中，多氟多、江海股份获净买入均超 2 亿元[7]。

M3 宏观与政策要闻

央行公开市场操作

7月27日，央行开展 3255 亿元 7 天期逆回购操作，采用数量招标方式，全额满足一级交易商需求[8]。此外，央行宣布将于 7月29日至31日每日开展 6000 亿元 隔夜逆回购操作，8月3日开展 3000 亿元，合计 21000 亿元，护航月末流动性[9]。

重大政策与监管动态

经济数据

O1 全球市场速览

欧洲股市（7月27日收盘）

欧股全线上涨，德国DAX涨幅领先[12]。

大宗商品与汇率

触发说明：原油跌幅超7%、黄金涨幅超1%，触发全球市场速览模块。

O2 今日关注

重要日程

• 美联储 9 月加息预期增强，市场持续关注利率路径[16]
• 标普500约三分之一成分股将披露二季度业绩（本周）[10]
• 国内方面关注工业企业利润数据解读及后续政策落地

技术面关键点位

• 上证指数 3858 点，关注能否站稳 3850 一线并向 3900 点发起冲击
• 创业板指大涨 3.16% 后，短期存在获利回吐压力

O3 公司公告与 IPO 动态

AI 与科技动态

• 英伟达CEO黄仁勋注资 Ilya Sutskever 新AI实验室，并前往国会山讨论”AI领导地位与开源问题”[3]
• 特朗普政府接近敲定针对前沿AI模型的自愿审查框架[3]
• 国内科研团队首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，助力脑机接口产业化[10]

O4 AI 简评与建议

昨日A股在央行万亿级流动性护航信号下大幅反弹，创业板指涨超3%，科技成长风格显著占优。长鑫科技上市首日暴涨465%凸显市场对硬科技的极度追捧，半导体、脑机接口、新材料等方向有望延续活跃。国际油价暴跌超7%对航空、化工下游构成利好，但对油气板块形成压制。黄金逼近4100美元反映避险情绪仍在，需关注地缘局势演变。短期关注创业板指获利回吐压力及月末资金面变化。

免责声明：以上内容仅为基于公开信息的市场梳理与个人观察，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。

数据来源

[1] 长鑫科技一只股票成交额约占全市场7%，A股近5200股上涨 - 搜狐财经
[2] A股收报：三大指数集体上涨，创业板指涨超3% - 今日头条
[3] 7月27日全球股市指数行情一览表 - 中金在线
[4] 恒生科技指数上涨1.57%，彩票概念股涨幅居前 | 港股收评 - 证券之星
[5] 今日121只涨停股6只跌停股 多板块活跃带动市场热情 - 中华网
[6] 7月27日北向资金最新动向（附十大成交股）- 东方财富
[7] 两大券商合并重组草案出炉！北向资金大手笔净买入 - 网易
[8] 7月27日央行开展3255亿元7天期逆回购操作 - 每日甘肃网
[9] 21000亿元 央行将分多日开展隔夜逆回购操作 - 东方财富
[10] 操盘必读：影响股市利好或利空消息（2026年7月27日）- 新浪财经
[11] 国际金融要情（周一 2026.7.27）- 东方财富
[12] 7月27日全球股市指数行情 - 中金在线
[13] 7月27日原油实时行情 - 黄金价格网
[14] 2026年7月27日黄金分析 - WikiFX
[15] 7月27日人民币兑美元中间价报6.7911 - 中金在线
[16] 油价回落美债收益率下滑 美联储9月加息预期增强 - 中国财经信息网

本早报由 AI 辅助生成，仅供信息参考，不构成投资建议。

今日 A 股 / 港股正常开盘交易。以下数据截至最近交易日 7 月 24 日（周五） 收盘。周末央行、证监会密集释放政策信号，关注今日开盘反应。

M1 昨日收盘回顾

A 股（7月24日）

沪深两市合计成交 19,311.40 亿元（约 1.93 万亿），较前一交易日（2.20 万亿）缩量约 2,642 亿元，跌破 2 万亿关口，创近三个多月地量[1][2]。三大指数集体收跌，行业板块 0 个上涨、90 个下跌，超 4,900 只个股飘绿[3]。电网设备、半导体设备、兵装重组概念逆势走强，贵金属、算力租赁、能源金属领跌[4]。

美股（7月24日，美东时间）

道指微涨、标普 500 基本持平、纳指受芯片股拖累收跌[5]。**费城半导体指数大跌 4.25%**，存储及光通信概念遭血洗：闪迪 -10.79%、SK 海力士 -8.81%、英特尔 -7.89%、美光科技 -6.99%、西部数据 -6.98%[6]。苹果 +3.53%、IBM +3.64%、赛富时 +4.29% 领涨；纳斯达克中国金龙指数 -0.68%[7]。

港股（7月24日）

港股收跌，互联网龙头全线走弱，有色金属、机械、煤炭跌幅居前；半导体、银行飘红[8]。南向资金净买入活跃个股：沪港通方面智谱（02513）+1.45 亿元、兆易创新（03986）+8,212 万元；深港通方面华虹宏力（01347）+3.47 亿元、中芯国际（00981）+3.14 亿元[9]。南向资金总净流入金额待官方更新。

M2 板块与个股亮点

抗跌 / 逆势板块

全市场 90 个行业板块均下跌，无上涨板块[3]。领跌方向：贵金属、算力租赁、AI 应用、能源金属、有色金属[4]。

涨停亮点

全市场共 42 只个股涨停（封板率 78%），连板标的 17 只，跌停逾 20 只[10][11]。

北向资金

北向资金全天成交 2,838.37 亿元，净流出规模较大[12]。沪股通成交前三：兆易创新（32.94 亿）、寒武纪（21.52 亿）、生益科技（21.37 亿）；深股通成交前三：中际旭创（37.85 亿）、北方华创（31.06 亿）、宁德时代（29.49 亿）[12]。净流入/流出净额待官方数据更新。

M3 宏观与政策要闻

央行公开市场操作

• MLF 操作：央行 7 月 24 日开展 5,000 亿元 1 年期 MLF 操作，本月 MLF 到期 4,000 亿元，净投放 1,000 亿元，连续第 3 个月加量续作。采用固定数量、多重价位中标方式[13][14]。
• 买断式逆回购：7 月买断式逆回购加量 7,000 亿元。结合 MLF 工具，7 月中期流动性合计净投放达 8,000 亿元，扭转此前连续四个月中期工具缩量回笼态势[15]。
• 隔夜逆回购：央行宣布开展隔夜逆回购操作，7 月 29—31 日每日 6,000 亿元、8 月 3 日 3,000 亿元，合计 2.1 万亿元，固定利率、数量招标，”削峰填谷”平滑月末流动性[16][17]。

重要政策与事件

周末重磅（7月25—26日）

央行、证监会周末持续发声：央行强调”流动性充裕有保障”，证监会定调”维稳+从严监管”双轮驱动。赴港 IPO 新规正式落地，为科技企业提供新上市通道。长鑫存储（CXMT）上市推进中，半导体板块有望迎来催化[18][21]。

O1 全球市场速览

欧洲股市（7月24日）

欧洲三大股指集体上涨，与亚太市场走弱形成分化[22]。

大宗商品与汇率

原油盘中暴跌，布伦特单日跌近 4%，触发 O1 条件（>1% 波动）。黄金在 4,050 美元上方窄幅整理，美伊谈判消息为油价最大变量[25][26]。

O2 今日关注

7月27日（周一）关注

• 流动性呵护效果验证：央行 MLF 加量续作+2.1 万亿隔夜逆回购落地，关注今日资金面表现及短端利率走势。7 月中期流动性合计净投放 8,000 亿元，力度超预期[13][15]。
• 半导体板块催化：长鑫存储上市推进中，叠加国产替代逻辑，关注 A 股半导体能否延续周五逆势走强行情。需注意周五夜盘费城半导体指数大跌 4.25% 的情绪传导[6][10]。
• 美股财报季：本周进入密集披露期，关注科技巨头业绩指引。
• 关税后续：美国对 60 个经济体加征关税，关注中方回应及出口链板块调整。

技术面关注

• 上证指数：短期关注 3,800 点整数关口支撑。周五从 3,876 大跌至 3,814，上方 3,876—3,900 形成短期阻力。若放量跌破 3,800，下方支撑看 3,750。
• 创业板指：3,480 点附近承压，前期 3,500 支撑已被击穿。若继续下探，关注 3,450 一线能否企稳。

O4 AI 简评与建议

市场格局： A 股周五三大指数集体大跌，创业板跌超 2.65% 领跌，90 个行业板块无一上涨，量价齐跌信号明显——两市成交额缩至 1.93 万亿，较前一日缩量约 2,642 亿元，创三个多月地量。但结构上并非全面恐慌：电网设备（长缆科技 4 连板）、半导体设备（托伦斯 20CM 4 天 3 板）、军工重组等方向逆势活跃，显示产业逻辑驱动的资金仍在积极布局。

关注要点：

• 周末央行、证监会密集释放”稳市+充裕流动性”信号：MLF 加量续作、7 月中期流动性净投放 8,000 亿元、2.1 万亿隔夜逆回购，政策呵护力度罕见。周一资金面大概率偏宽松，有望缓解上周五的恐慌情绪。
• 隔夜美股分化：道指微涨但费城半导体大跌 4.25%，存储芯片遭血洗。A 股半导体周五逆势走强与海外形成背离，周一面临”内强外弱”考验。长鑫存储上市推进是潜在催化剂。
• 原油盘中暴跌（布伦特 -3.88%），美伊谈判消息是最大变量。若和谈取得实质进展，油价可能继续回落，利好化工等下游成本敏感行业，但利空油气设服板块。
• 美国对 60 个经济体加征关税，中国面临 12.5% 税率，出口导向型板块需重点关注。
• 周一开盘关注上证 3,800 点支撑的有效性和量能恢复情况。若政策利好推动情绪修复，超跌反弹窗口可能出现；若继续缩量下破，则需防范进一步调整。

免责声明： 以上内容仅为基于公开信息的 AI 辅助分析，仅供信息参考，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。

数据来源

• [1] 央广网 - 7月24日A股收评：深成指、创业板指跌幅均超2% 两市成交额跌破2万亿元关口
• [2] 同花顺 - A股每日行情复盘（7月24日）
• [3] 东方财富 - 2026年7月24日A股市场收盘复盘报告
• [4] 新浪财经 - 每日解盘：三大指数缩量收跌，军工、半导体设备逆势走强
• [5] 新华网 - 纽约股市三大股指24日涨跌不一
• [6] 网易 - 美股收盘：三大指数走势分化 存储&光通信重挫 闪迪跌超10%
• [7] 证券时报 - 美股收盘：纳指跌0.64%，存储芯片概念大跌
• [8] 东方财富 - 7月24日港股收盘：恒指跌0.98% 恒生科技指数跌1.47%
• [9] 智通财经 - 智通港股通活跃成交（7月24日）
• [10] 腾讯新闻 - 涨停复盘：半导体产业链集体回暖，托伦斯走出20CM 4天3板
• [11] 东方财富 - 焦点复盘：沪指缩量跌1.61%终结四连阳
• [12] 东方财富 - 7月24日北向资金最新动向（附十大成交股）
• [13] 新浪财经 - 央行7月24日开展5000亿元MLF操作
• [14] 商洛新闻网 - 央行7月24日开展5000亿元MLF操作
• [15] 百家号 - 周末重磅！证监会定调维稳，中央多部委政策落地
• [16] 今日头条 - 2.1万亿！央行隔夜逆回购”四连击”
• [17] 网易 - 刘郁：平稳跨月可期
• [18] 今日头条 - 周末A股重磅：央行、证监会发声，赴港IPO新规落地
• [19] 搜狐 - 美国贸易代表办公室对60个经济体加征10%-12.5%关税
• [20] 网易 - 经纬晚班车：智元创新已启动赴港上市流程；方星海被查
• [21] 今日头条 - 深夜政策落地！央行证监会齐发力
• [22] 今日头条 - 欧元区7月PMI初值超预期，欧洲三大股指齐涨
• [23] 新浪财经 - 今日金价上涨（2026年7月25日）
• [24] 中金在线 - COMEX黄金期货行情（2026年7月24日）
• [25] 东方财富 - 国际金融要情（周六 2026.7.25）
• [26] 同花顺 - 特朗普称美方正与伊朗谈判

本早报由 AI 辅助生成，仅供信息参考，不构成投资建议。

今日为周日，A 股 / 港股 / 美股均休市。以下数据截至最近交易日 7 月 24 日（周五） 收盘。

M1 昨日收盘回顾

A 股（7月24日）

沪深两市合计成交 19,311.40 亿元（约 1.93 万亿），较前一交易日（2.20 万亿）缩量约 2,642 亿元[1][2]。三大指数集体收跌，行业板块 0 个上涨、90 个下跌，42 只个股涨停[3]。半导体板块逆势活跃、成交 3,440.75 亿元，银行与汽车服务板块相对抗跌[4]。

美股（7月24日，美东时间）

道指小幅收涨、标普 500 基本持平、纳指微跌，三大指数走势分化[5]。**费城半导体指数大跌超 4.25%**，存储及光通信概念股遭重挫，闪迪跌超 10%[6]。苹果 +3.53%、IBM +3.65%、赛富时 +4.29% 领涨；特斯拉、Meta、英伟达等走低[6]。中概股整体疲软，小鹏、蔚来跌超 3%[6]。

港股（7月24日）

港股收跌，互联网龙头全线下跌，有色金属、机械、煤炭跌幅居前；半导体、银行飘红[7]。恒指成分股中，中银香港、吉利汽车、百济神州涨幅居前，信义玻璃、洛阳钼业、老铺黄金跌幅靠前；恒生科技成分股中，智谱、零跑汽车、中芯国际领涨，商汤、阿里巴巴、小鹏跌幅靠前[8]。南向资金净流入 / 流出金额待补。

M2 板块与个股亮点

抗跌 / 逆势板块

全市场 90 个行业板块均下跌，无上涨板块[3]。

涨停亮点

全市场共 42 只个股涨停。涨停详细名单及连板数据待补。

北向资金

北向资金净流入 / 流出金额、沪股通及深股通分项数据待官方更新。

M3 宏观与政策要闻

央行公开市场操作

• MLF 操作：央行 7 月 24 日开展 5,000 亿元 MLF 操作，本月 MLF 到期 4,000 亿元，净投放 1,000 亿元，连续第 3 个月加量续作。采用固定数量、利率招标、多重价位中标方式[9][10]。
• 隔夜逆回购：央行宣布将开展隔夜逆回购操作，7 月 29—31 日每日 6,000 亿元、8 月 3 日 3,000 亿元，合计 2.1 万亿元，采用固定利率、数量招标，旨在”削峰填谷”平滑月末流动性[11][12]。

重要政策与事件

• 美国关税调整：美国贸易代表办公室以”强迫劳动”为由，对 60 个经济体加征 10%—12.5% 关税，替代到期的全球关税方案[13]。
• 反腐动态：证监会原副主席方星海被查[14]。
• IPO 动态：智元创新已启动赴港上市流程[14]。

O1 全球市场速览

亚太与欧洲股市

全球主要市场普遍下跌，日经 225 跌幅最大。欧洲三大股指连续两个交易日走弱[15]。

大宗商品与汇率

黄金盘中突破 4,050 美元关口后回落，国际油价在 90 美元附近剧烈波动[16][17]。

O2 今日关注

下周关注（7月28日周一）

• A 股 / 港股周一正常开盘交易，关注周末 MLF 加量续作及隔夜逆回购落地对流动性的呵护效果。
• 美股下周进入财报密集披露期，关注科技巨头业绩对市场情绪的指引。
• 美国贸易代表办公室对 60 个经济体加征关税后续影响，关注中方回应及出口链板块。

技术面关注

• 上证指数：短期关注 3,800 点整数关口支撑。前一交易日从 3,876.78 大跌至 3,814.20，跌幅 1.61%，上方 3,876—3,900 区间形成短期阻力。若放量跌破 3,800，下方支撑看 3,750。
• 创业板指：3,480 点附近承压，前期 3,500 点支撑已被击穿。若继续下探，关注 3,450 点一线能否企稳。

O4 AI 简评与建议

市场格局： A 股三大指数周五集体大跌，创业板跌超 2.65% 领跌，全行业板块无一上涨，市场恐慌情绪有所升温。但值得注意的是，半导体板块逆势成交 3,440.75 亿元、放量走强，显示结构性资金仍在积极布局科技方向，市场并非全面恐慌而是风格剧烈切换。两市成交额缩至 1.93 万亿，较前一日缩量约 2,642 亿元，量价齐跌信号明显。

关注要点：

• 央行连续 3 个月加量续作 MLF、同时推出 2.1 万亿隔夜逆回购平滑月末流动性，政策呵护信号明确。下周资金面整体偏宽松，有助于缓解市场恐慌。
• 隔夜美股走势分化，道指微涨但费城半导体指数大跌 4.25%，存储及光通信遭重挫。A 股半导体周五逆势走强与海外半导体下跌形成背离，周一关注能否延续独立行情。
• 美国对 60 个经济体加征 10%—12.5% 关税的消息可能加剧市场对贸易摩擦的担忧，出口导向型板块需重点关注。
• 周一开盘关注上证 3,800 点支撑的有效性和量能恢复情况。若央行流动性工具落地后市场情绪企稳，超跌反弹窗口可能出现。

免责声明： 以上内容仅为基于公开信息的 AI 辅助分析，仅供信息参考，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。

数据来源

• [1] 海峡网 - 收评：A股三大指数集体收跌 创业板指跌幅2.65%
• [2] 同花顺 - A股每日行情复盘（7月24日）
• [3] 东方财富 - 2026年7月24日A股市场收盘复盘报告
• [4] 今日头条 - 7月24日A股普跌，半导体板块却成交超2900亿，为何逆势走强？
• [5] 网易 - 美股收盘：三大指数走势分化 存储&光通信重挫 闪迪跌超10%
• [6] 网易 - 美股收盘：三大指数走势分化 存储&光通信重挫 闪迪跌超10%
• [7] 东方财富 - 港股收跌，互联网龙头全线下跌！半导体、银行飘红
• [8] 新浪财经 - 7月24日港股收盘：恒指跌0.98% 恒生科技指数跌1.47%
• [9] 新浪财经 - 央行7月24日开展5000亿元MLF操作
• [10] 今日头条 - 央行开展5000亿元MLF操作，连续3个月加量续作
• [11] 新华网 - 央行将开展隔夜逆回购操作
• [12] 今日头条 - 2.1万亿！央行隔夜逆回购”四连击”
• [13] 搜狐 - 美国贸易代表办公室对60个经济体加征10%-12.5%关税
• [14] 网易 - 经纬晚班车：智元创新已启动赴港上市流程；方星海被查
• [15] 中金在线 - 7月24日全球股市指数行情一览表
• [16] 中金在线 - 美国原油期货最新行情走势（2026年7月24日）
• [17] 同花顺 - COMEX黄金期货行情（2026年7月24日）
• [18] 中金在线 - 美元指数及主要货币走势收盘概况（2026年7月24日）

本早报由 AI 辅助生成，仅供信息参考，不构成投资建议。

M1 昨日收盘回顾

A 股（7月23日）

沪深两市合计成交 21,953.26 亿元，较上一交易日缩量约 4,580 亿元[1]。超 4,200 只个股飘红，128 股涨停、仅 2 股跌停[2]。三大指数集体收涨，电网设备板块午后掀涨停潮，输变电设备、锂矿、线缆等板块全线爆发；但半导体设备产业链集体下挫，板块轮动特征鲜明[3]。

美股（7月23日，美东时间）

美股三大指数集体小幅收跌[4]。大型科技股多数走低，SpaceX 跌超 6% 再创上市新低，SK 海力士跌近 4%；银行股、能源股多数上涨，高盛涨超 1%，埃克森美孚涨近 2%[4]。

港股（7月23日）

港股三大指数均飘红，有色金属、电力、科网股上涨，但芯片股大幅下跌[5]。锂电板块反弹大涨，造车新势力回暖，珠峰黄金飙涨超 19%[6]。南向资金净卖出 42.26 亿港元，其中港股通（沪）净卖出 18.85 亿港元、港股通（深）净卖出 23.41 亿港元[7]。

M2 板块与个股亮点

涨幅前五板块

电网设备概念午后掀起涨停潮，电力概念集中爆发，专用设备、通用设备、化学原料等板块亦表现活跃[2]。半导体设备产业链则逆势下挫[3]。

连板股与涨停亮点

另有新能股份、华电辽能、中曼石油、金牛化工、哈三联等 10 只个股录得 2 连板[8]。全市场连板股晋级率约 50%，共 15 只连板股[9]。

北向资金

北向资金全天成交 3,075.50 亿元。成交额前三：中际旭创（48.49 亿元）、宁德时代（35.60 亿元）、紫光股份（33.35 亿元）[10]。净流入/流出金额待官方数据更新。

M3 宏观与政策要闻

央行公开市场操作

央行宣布将于 7 月 24 日开展 5,000 亿元 MLF（中期借贷便利）操作，期限 1 年，采取固定数量、利率招标、多重价位中标方式[11]。这是央行连续第 3 个月加量续作 MLF，7 月底 MLF 余额将增至 7.5 万亿元[12]。此外，7 月两个期限品种的买断式逆回购加量 7,000 亿元，中期流动性工具恢复净投放[13]。近一周央行累计净投放超 2.2 万亿元，呵护税期市场流动性[14]。

重要政策与事件

• 地缘政治升温：中东局势紧张（以色列进入”最高警戒状态”），推动国际原油价格大幅上涨[15]。
• 集成电路产业链调整：半导体设备板块持续承压，市场对产业链估值重估进行中[3]。

O1 全球市场速览

欧洲股市

欧洲主要股指全线上行，泛欧 STOXX 欧洲 600 指数报 646.93 点[16]。

大宗商品与汇率

人民币对美元中间价报 6.7933；在岸人民币报 6.7740，离岸人民币报 6.7729[16]。

O2 今日关注

重要经济数据与事件（7月24日）

• 欧元区 / 英国 / 德国 / 法国：7 月 S&P Global PMI 初值
• 美国：6 月新屋销售与营建许可、7 月 S&P Global PMI、10 年期 TIPS 竞拍
• 日本：6 月全国 CPI、7 月 Jibun Bank PMI
• 中国：上期所仓单变动、发电装机容量
• 英特尔：Q2 财报（已于 7 月 23 日美股盘后公布）
• 俄罗斯央行：公布利率决议
• 欧洲央行：首席经济学家连恩发表讲话

技术面关注

• 上证指数：短期支撑位 3,850 点附近，上方阻力位 3,900 点整数关口。连续四日收阳但成交额明显缩量，量价背离需警惕。
• 创业板指：连续两日反弹后回到 3,575 点附近，前期 3,500 点支撑有效，关注能否放量确认。

O4 AI 简评与建议

市场格局： A 股三大指数集体收涨，超 4,200 只个股飘红，市场赚钱效应显著改善。电网设备板块成为全场最强主线，输变电设备板块单日涨幅高达 8.72%，涨停潮带动人气回升。但值得注意的是，成交额较前一日缩量约 4,580 亿元，”缩量上涨”的信号暗示市场做多动能仍有分歧。半导体板块持续调整，科技成长方向的抛压尚未解除。

关注要点：

• 电网设备板块爆发力强，叠加夏季用电高峰与新型电力系统建设政策催化，短期或仍有延续性，但需留意追高风险。
• 央行连续 3 个月加量续作 MLF、本周净投放超 2.2 万亿元，政策呵护信号明确，流动性环境偏友好。
• 国际油价因中东局势大涨（布伦特 +3.36%），关注后续地缘事件演变对能源板块及通胀预期的传导。
• 隔夜美股小幅收跌，科技股走弱但银行、能源板块走强，今日 A 股开盘或受轻微压制。
• 成交额缩至 2.20 万亿为近期偏低水平，若后续无法放量突破 3,900 点，指数可能在当前区间震荡整理。

免责声明： 以上内容仅为基于公开信息的 AI 辅助分析，仅供信息参考，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。

数据来源

• [1] 网易 - 数据复盘丨电力设备、有色金属等行业走强 67股获主力资金净流入超1亿元
• [2] 网易 - 7月23日涨跌停分析：128股涨停2股跌停，电网设备、电力表现活跃，立新能源晋级6连板
• [3] 搜狐 - 7月23日A股收评：三大指数集体收涨，半导体设备产业链集体下挫
• [4] 东方财富 - 美股三大指数收跌，SK海力士跌近4%，SpaceX跌超6%
• [5] 东方财富 - 港股三大指数均飘红，有色金属、电力、科网股上涨，芯片股大幅下跌
• [6] 新浪财经 - 港股芯片股下挫，华虹宏力、天数智芯跌超7%，造车新势力反弹，珠峰黄金飙涨超19%
• [7] 网易 - 南向资金今日净卖出42.26亿港元
• [8] 中金在线 - A股三大指数集体上涨 输变电设备、锂、线缆部件及其他板块领涨
• [9] 网易 - 7月23日连板股分析：连板股晋级率50% 电网设备板块全线爆发
• [10] 网易 - 7月23日北向资金追踪：中际旭创、宁德时代、紫光股份成交额居前
• [11] 东方财富 - 央行预告，明日5000亿元
• [12] 东方财富 - MLF明日操作5000亿元 7月底余额将增至7.5万亿元
• [13] 同花顺 - 央行将开展5000亿元MLF操作 7月中期流动性管理工具均实现净投放
• [14] 新浪财经 - 近一周净投放超2.2万亿元 央行呵护7月税期市场流动性
• [15] 凤凰网 - 原油大涨、黄金跳水，以色列进入”最高警戒状态”
• [16] 东方财富 - 国际金融要情（周四 2026.7.23）

本早报由 AI 辅助生成，仅供信息参考，不构成投资建议。

M1 昨日收盘回顾

A 股（7月22日）

沪深京三市合计成交 26,686 亿元[1]。个股跌多涨少，1,530 只上涨、3,875 只下跌；48 股涨停、9 股跌停[2]。科创综指收报 2,014.10 点，跌 2.25%[1]。市场呈明显结构性分化：沪指受权重股支撑微涨，创业板指低开低走跌超 3%，科技成长方向承压显著。

美股（7月22日，美东时间）

美股三大指数集体收涨，存储芯片股强势反弹领涨全场[3]。费城半导体指数大涨 5.21%，闪迪涨超 14%、SK 海力士涨超 13%、西部数据与美光科技均涨超 12%[3]。科技七巨头分化，英伟达、苹果微涨，微软、谷歌小幅回落[3]。

港股（7月22日）

港股三大指数集体承压[4]。科网股普跌，网易、腾讯跌幅超 7%，快手跌超 5%；黄金股逆势大涨，芯片股活跃[4]。南向资金净买入 75.17 亿港元，其中港股通（沪）净买入 38.38 亿港元、港股通（深）净买入 36.79 亿港元[5]。

M2 板块与个股亮点

涨幅前五板块

主力资金方面，汽车芯片板块净流入居首（超 70 亿元），腾讯概念、物联网板块紧随其后；共封装光学（CPO）板块主力净流出超 120 亿元，资金撤离明显[1]。

连板股与涨停亮点

当日另有山金国际、招金黄金、大有能源、华电能源、华电辽能、中曼石油等首板涨停[2][6]。

北向资金

北向资金全天成交 3,750.48 亿元[7]。沪股通成交额前三：兆易创新、贵州茅台、澜起科技；深股通成交额前三：中际旭创、北方华创、紫光股份[7]。净流入/流出金额待官方数据更新。

新股上市

乔路铭（920079）登陆北交所，首日收涨 30.99%[1]。

M3 宏观与政策要闻

央行公开市场操作

央行 7 月 22 日开展 760 亿元 7 天期逆回购操作，当日实现净回笼 3,505 亿元[8]。资金面整体保持平稳，市场对后续流动性投放节奏保持关注。

重要政策与事件

• **LPR 连续十四个月”按兵不动”**：贷款市场报价利率维持不变，市场分析下半年货币政策或进一步加力[9]。
• 信托公司被要求自查利率债交易：监管层关注债市异常交易行为，信号指向债市杠杆风险防控[10]。

O1 全球市场速览

欧洲股市（7月22日）

欧洲主要股指集体收涨[11]。

大宗商品与汇率

人民币对美元汇率中间价报 6.7933[12]。

O4 AI 简评与建议

市场格局： A 股延续结构性分化行情。上证指数受大金融权重支撑微涨，但创业板指大跌 3.23%，科技成长方向遭遇集中抛压。资金从前期热门的 CPO、AI 应用等科技板块流出，转向贵金属、煤炭、电力等传统周期和防御板块，显示市场风险偏好有所回落。

关注要点：

• 创业板指短期连续调整，需关注 3,500 点整数关口的支撑力度。若放量跌破，可能引发更多获利了结。
• 国际金价突破 4,100 美元/盎司，黄金板块短期仍有动能，但追高需谨慎。
• 隔夜美股存储芯片板块暴涨（费城半导体指数 +5.21%），今日 A 股半导体板块或有映射，但需警惕”高开低走”风险。
• 央行净回笼 3,505 亿元，叠加 LPR 按兵不动，短期资金面或维持紧平衡。

免责声明： 以上内容仅为基于公开信息的 AI 辅助分析，仅供信息参考，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。

数据来源

• [1] 抖音财经 - 7月22日收评：贵金属板块领涨
• [2] 今日头条 - 7月22日涨跌停分析：48股涨停9股跌停
• [3] 东方财富 - 美股三大指数集体收涨，存储芯片股强势反弹
• [4] 东方财富 - 港股收评：恒指跌0.95% 恒生科技指数跌3.04%
• [5] 东方财富 - 南向资金今日净买入75.17亿港元
• [6] 百度百家号 - 7月22日A股走势分化：创业板指跌超3% 贵金属、电力板块逆市大涨
• [7] 东方财富 - 7月22日北向资金最新动向
• [8] 中国证券网 - 人民银行开展760亿元7天期逆回购 公开市场实现净回笼3505亿元
• [9] 中国信息协会 - LPR连续十四个月”按兵不动” 下半年货币政策或加力
• [10] 网易 - 债市早参7月22日
• [11] 央广网 - 7月22日欧洲股市开盘集体上涨
• [12] 中金在线 - 今日人民币汇率中间价（2026年7月22日）

本早报由 AI 辅助生成，仅供信息参考，不构成投资建议。

A股市场

A 股三大指数全线飙涨，科技板块上演绝地反攻。创业板指大涨 7.05%、科创 50 暴涨 10.73%，均创年内最大单日涨幅[1][2]。半导体、芯片产业链集体爆发，全市超百只个股涨停[3]。全市成交额约 2.97 万亿元，较上日放量显著[4]。电子行业单日主力资金净流入 116.66 亿元，通信行业净流入超 36 亿元，显示资金大举涌入科技赛道[5]。

美股市场（美国东部时间7月21日）

美股三大指数全线收涨，芯片股领涨，费城半导体指数涨超 3%[6]。标普 500 在连续三日下跌后迎来反弹，3M、通用汽车等公司二季度业绩超预期提振市场情绪[7]。美伊停火斡旋提议缓解避险情绪，但油价仍涨逾 1%。

港股市场

港股分化发展，恒指微跌，恒生科技指数涨 1.32%，科技”小登”全线爆发[8]。南向资金净买入 71.67 亿港元（沪港通 13.08 亿、深港通 58.59 亿），加仓力度显著[9]。华虹宏力及中芯国际获南向资金加仓，腾讯遭净流出[10]。

M2 板块与个股亮点

涨幅前五板块

科技产业链全面开花，半导体、PCB、CPO、算力租赁概念集体大涨[3][11]。电子行业单日涨幅近 10%，资金净流入超百亿，为全天最强赛道。

涨停股（部分）

全市场超百只涨停，半导体芯片产业链贡献最多涨停个股，部分个股上演”地天板”[3][12]。

北向资金

北向资金当日成交 4,393.51 亿元，成交活跃度较上日提升[13]。净流入数据待补。

M3 宏观与政策要闻

央行公开市场操作

央行 7 月 21 日开展 2,530 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率维持 1.40% 不变[14][15]。央行连续两日逆回购投放超 6,000 亿元，流动性保持合理充裕。隔夜 Shibor 报 1.4120%，7 天期 Shibor 报 1.4310%，3 个月期报 1.4300%[16]。

重大政策

重要经济数据

O1 全球市场速览

美伊停火 10 天提议出炉，油价高位震荡[17]。黄金守住 4,000 美元关口，高位拉锯[18]。美联储下周议息会议成焦点，美元指数守住 101 关口[19]。

O2 今日关注（7月22日-7月25日）

技术面关注：上证指数站上 3,850 后上方压力位看 3,900，下方 3,800 为强支撑。创业板指 3,700 为短期阻力，突破则有望挑战 3,800。科创 50 单日暴涨 10.73% 后需关注持续性。

O3 公司公告与 IPO 动态

回购增持： 逾 20 家 A 股公司披露回购或增持计划，当日累计金额超百亿元，显示上市公司对自身价值的信心[16]。

新股动态： 津富士达（7/24）、嘉立创（7/24）即将申购。长鑫科技已确定发行价 8.66 元/股，预计 7 月下旬挂牌交易。

AI 产业： Kimi 大模型因用户请求量过载暂停 C 端新用户订阅，反映 AI 算力需求持续火爆。多家算力产业链公司上半年业绩预告亮眼。费城半导体指数涨超 3%，全球半导体景气度共振向上。

O4 AI 简评与建议

7 月 21 日市场迎来酣畅淋漓的科技反攻。创业板指大涨 7.05%、科创 50 暴涨 10.73%，均创年内最大单日涨幅，与此前”权重护盘、中小盘杀跌”的格局形成鲜明反转。

驱动本轮反攻的催化因素密集共振：花旗将中国股市评级上调至超配、三大万亿级险企同日光速表态看好、证监会持续释放维稳信号，叠加美伊停火提议缓解地缘避险情绪。从资金面看，电子行业单日主力净流入 116.66 亿元，通信行业净流入超 36 亿元，机构对科技赛道的追捧态度明确。南向资金净买入超 71 亿港元，进一步印证资金对中国科技资产的积极布局。

隔夜美股三大指数全线收涨，费城半导体指数涨超 3%，3M 和通用汽车业绩超预期，全球半导体景气度形成共振。短期市场情绪有望延续偏暖。

短期策略建议：科技主线仍是核心配置方向，半导体设备/材料（北方华创、雅克科技）、存储芯片（兆易创新）、光模块/CPO（中际旭创、光迅科技）值得重点关注。但需注意科创 50 单日暴涨 10.73% 后的短期获利回吐压力，若创业板指无法守住 3,600 点支撑，应警惕节奏切换。中期配置思路可维持”科技成长为主、红利防御为辅”的杠铃策略。

风险提示： 美伊停火谈判破裂风险可能重新推高油价；科技板块短期暴涨后的技术性回调压力；美联储议息会议前后市场波动可能加大。

免责声明：以上内容仅为 AI 辅助分析，仅供信息参考，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。

数据来源：

• [1] 网易-7月21日A股宽基指数全线上涨，科创50涨幅居首（+10.73%）
• [2] 中国证券网-创业板指、科创综指创年内最大涨幅 科技题材集体发力
• [3] 同花顺-午后暴力拉升满屏涨停
• [4] 金投网-今日大盘走势分析 沪深两市成交金额超29580亿元
• [5] 东方财富-股海熬粥专栏·2026年7月21日深度复盘
• [6] 同花顺-深夜利好突袭！费城半导体指数大涨
• [7] 新浪财经-美股午盘：芯片股领涨
• [8] 东方财富-港股分化发展 科技”小登”全线爆发
• [9] 网易-南向资金今日净买入71.67亿港元
• [10] 财联社-南向资金追踪：净买入近72亿港元
• [11] 和讯-揭秘涨停：半导体设备龙头封单近11亿元
• [12] 证券时报-直线拉升多股涨停芯片股爆发
• [13] 东方财富-7月21日北向资金最新动向
• [14] 金投网-央行今日开展2530亿元7天期逆回购操作
• [15] 新浪财经-央行今日开展2530亿元7天期逆回购操作
• [16] 新浪财经-东方财富财经早餐7月21日
• [17] 华尔街见闻-7月21日早餐FM
• [18] 中国外汇网-金价高位震荡守住4000美元
• [19] 同花顺-美股高开低走小幅收跌 芯片股逆势反弹

本早报由 AI 辅助生成，仅供信息参考，不构成投资建议。

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